Création d'une fédération d'assureurs-crédit : première étape d'une stratégie de développement à l'international pour la SA Ducroire

11/2007
La SA Ducroire et SACE BT, son homologue italien, viennent d'annoncer la finalisation de la prise de participation majoritaire (66%) de KUP (Komercni Uverova Pojist'ovna EGAP), la principale compagnie d'assurance-crédit en République Tchèque. Cette acquisition constitue le premier pas dans la construction d'une alliance internationale d'assureurs-crédit basée sur le partenariat.
En vue d ‘étendre cette nouvelle alliance internationale, la SA Ducroire est à présent à la recherche de partenariats supplémentaires sous la forme de prises de participation dans des compagnies d'assurance-crédit locales à l'étranger. Cette recherche est menée conjointement avec son partenaire SACE BT. Le réseau comprendra des compagnies d'assurance-crédit dans toutes les régions importantes du monde, telles que les pays BRIC et l'Europe Centrale et Orientale.
En approuvant l'acquisition d'une tête de pont en Europe Centrale et Orientale par la SA Ducroire et Sace BT, les autorités tchèques leur permettent ainsi de réaliser leur premier objectif commun de cette alliance internationale. Cette tête de pont, KUP (Komercni Uverova Pojist'ovna EGAP), est la principale compagnie d'assurance-crédit en République tchèque, dans laquelle la SA Ducroire et SACE BT ont acquis une participation de 66%. KUP jouit d'une réputation unique sur le marché en raison de la priorité qu'il accorde à la satisfaction et à la fidélisation de la clientèle, de la grande qualité des produits et services fournis. Il est le premier assureur-crédit apparu sur ce marché. KUP possède une connaissance étendue des risques locaux et a fait ses preuves dans la récupération de créances.

Quels sont les avantages d'une telle alliance internationale ?
Cette acquisition en République tchèque est le premier pas dans la construction d'une alliance internationale d'assureurs-crédit basée sur le partenariat. Cela signifie que chaque membre conserve sa propre identité et sa liberté de service envers ses clients locaux tout en bénéficiant d'économies d'échelle et d'avantages compétitifs. Les économies d'échelle déjà citées par les partenaires sont l'augmentation des capacités d'assurance, la diversification des risques ainsi que les développements ICT (en français TIC ?)communs pour permettre, par exemple, le partage d'informations sur les débiteurs. La stratégie profitera à la fois aux clients de la SA Ducroire et de SACE BT vu qu'elle leur permettra d'accroître leur propre part de marché en Europe Centrale et Orientale. KUP sera en outre en mesure d'augmenter ses limites de crédit non seulement dans l'UE mais aussi en Russie et dans la Communauté des Etats indépendants, étant donné que ses nouveaux partenaires ont conclu un accord de collaboration avec le principal assureur-crédit local, Ingosstrakh.

Les clients de la SA Ducroire et de SACE BT apprécient particulièrement les contacts directs qu'ils ont avec les souscripteurs de risques et les polices sur mesure proposées par les deux assureurs-crédits qui se veulent différents des trois grands opérateurs concurrents sur le marché. Ces clients apprécient aussi le fait que la SA Ducroire, SACE BT et désormais KUP leur offrent des capacités d'assurance élevées pour leurs destinations d'exportation, y compris les marchés émergents et les pays en développement. Deux années et demi après la création de la SA Ducroire et de SACE BT, les observateurs du secteur de l'assurance-crédit reconnaissent qu'il y a un besoin de diversité sur ce marché, ce que confirment les bons résultats des deux sociétés.

Le résultat net de la SA Ducroire est positif depuis son lancement.
Pour la première moitié de l'exercice financier 2007, elle fait état d'un résultat net de EUR 2,5 millions, ce qui représente 4,3% des fonds propres. Les fonds propres sont en progression de 2,2% et atteignent EUR 117,8 millions. Les primes émises nettes de ristournes s'élèvent à EUR 22,3 millions, soit une augmentation de 31,2% par rapport à l'exercice précédent. Le ratio combiné (comparaison des sinistres et des coûts par rapport aux primes), qui est un indicateur clé de la performance, s'élève à 82,8% (inférieur à 100%) malgré une augmentation des sinistres dans le secteur.
Au cours des six premiers mois de l'année 2007, SACE BT a augmenté sa part de marché de l'assurance. Au terme de cette période, les primes brutes émises s'élèvent à EUR 13 millions (soit une hausse de 89% par rapport au premier semestre 2006). Les risques en cours au 30 juin 2007 se montent à EUR 5.092 millions (contre EUR 4.082 millions au 31 décembre 2006).

À propos de la SA Ducroire
La SA Ducroire a été créée en 2004 par l'ONDD, la compagnie belge d'assurance-crédit à l'exportation. La SA Ducroire a pour mission de protéger ses clients contre les risques liés aux transactions commerciales domestiques et internationales et d'en faciliter le financement. La SA Ducroire assure et réassure les risques politiques et commerciaux de transactions commerciales courantes. Elle émet également des cautions réglementaires et contractuelles. La SA Ducroire s'adresse à l'ensemble des entreprises de l'Union européenne, et assure le risque clients, que ce soit sur leur marché national ou n'importe où dans le monde. Elle figure à la 13è place au rang des assureurs-crédit privés.

À propos de SACE BT, l'homologue italien de la SA Ducroire
SACE BT, détenu à 100% par SACE SpA - elle-même entièrement détenue par le gouvernement italien - a été créée le 28 mai 2004 et constitue la branche du groupe SACE spécialisée dans l'assurance-crédit à court terme et dans l'émission de cautions. Elle offre la couverture des risques commerciaux et politiques tant sur les marchés d'exportations que sur le marché domestique italien. SACE BT vise une part de 12% du marché italien en 2009. En septembre 2002, SACE a acquis 70% des parts d'ASSEDILE SpA, principale compagnie dans le domaine des risques liés au cautionnement.

À propos de KUP, l'acquisition commune de la SA Ducroire et SACE BT en République tchèque
KUP (Komerčni ύvěrová pojist'ovna EGAP) est la principale compagnie d'assurance-crédit àcourt terme en République tchèque. Sa part de marché, estimée à près de CZK 600 millions de volume de prime, est de plus de 50%.

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Communiqué de presse de la BEI
Femip : lancement à Milan du Fonds Euromed

09/2006
Dans le cadre de sa Facilité euro-méditerranéenne d’investissement et de partenariat (Femip), la Banque européenne d’investissement (BEI) va participer à hauteur de 10 millions d’EUR au lancement du Fonds Euromed, un fonds commun de placement à capital fixe.

Axé sur l’investissement dans les petites et moyennes entreprises d’Algérie, d’Égypte, du Maroc, de Tunisie et d’autres pays partenaires méditerranéens, le Fonds est créé sous l’égide de la Région Lombardie (Italie), par l’intermédiaire de son institution financière Finlombarda SpA, et de la Chambre de commerce de Milan. Le Fonds est géré par Finlombarda Gestioni SGR, S.p.A., une filiale à participation majoritaire de Finlombarda, autorisée par la Banque d’Italie à gérer des fonds (SGR – Société de gestion de l’épargne).

Le Fonds Euromed est basé en Italie mais, pour s’assurer une présence sur le terrain, le gestionnaire a recours aux services de conseillers locaux, basés en Afrique du Nord, possédant une bonne connaissance de leurs pays d’intervention et à même d’assurer un suivi actif des entreprises présentes dans le portefeuille.

Ce fonds de capital-investissement, qui est désormais doté de 50 millions d’EUR et auquel participent, en tant que co-investisseurs, de grandes banques italiennes, la Région Lombardie et la Chambre de commerce de Milan, contribuera à accroître le volume d’investissement étranger direct dans les pays partenaires méditerranéens. De par son implantation, le Fonds aura un accès privilégié aux projets soutenus par des entreprises italiennes. Les gestionnaires locaux, constitués en réseau, pourront recourir au Fonds pour appuyer le développement des entreprises locales dans la région.

La participation de la BEI au fonds a été officialisée à Milan, où un contrat a été signé par M. Philippe de Fontaine Vive, vice-président de la BEI responsable de la FEMIP, et M. Marco Nicolai, directeur général de Finlombarda Gestioni SRG SpA. À cette occasion, la Fondation Cariplo, représentée par M. Giuseppe Guzzetti, son président, a signé elle aussi un contrat portant sur un investissement parallèle dans le Fonds Euromed, pour un montant de 5 millions d’EUR.

À l’occasion de la cérémonie de signature, M. de Fontaine Vive a déclaré : « Avec l’opération signée aujourd’hui, ce sont maintenant vingt-deux fonds d’investissement dans les pays partenaires méditerranéens qui ont fait l’objet d’un soutien de la FEMIP. Nous sommes pleinement disposés à partager avec le Fonds Euromed les connaissances acquises en plus de dix années d’activité de capital-investissement dans la région. Nous nous réjouissons de voir ce fonds devenir une source supplémentaire de financement des entreprises locales, promouvoir le commerce et les initiatives industrielles dans la région, et favoriser la coopération Nord-Sud et Sud-Sud. Cet investissement met en lumière le soutien que la FEMIP accorde au développement du secteur local du capital-investissement et, plus généralement, au secteur privé de la région. »

Outre les prêts et les aides non remboursables octroyées dans le contexte de l’assistance technique, la FEMIP encourage l'essor du secteur privé en prenant des participations en fonds propres et en quasi-fonds propres dans des entreprises privées afin d’aider les pays partenaires méditerranéens à accélérer leur modernisation économique et sociale, en particulier par le biais d’une intégration régionale renforcée. Ces activités de la FEMIP sont financées à partir du budget de la Communauté européenne (200 millions d’EUR sur la période 2001-2006) et par le Fonds fiduciaire de la FEMIP, qui a été créé en décembre 2004 (33,5 millions d’EUR).

De plus amples informations sur les activités de prêt de la BEI dans les pays partenaires méditerranéens (PPM) depuis 1974, la genèse et les résultats de la FEMIP, le contexte économique des PPM et les réunions du Comité ministériel et du Comité des experts de la FEMIP sont disponibles sur le site Web de la Banque, à la section consacrée aux pays partenaires méditerranéens : www.bei.org

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